Хвостовой риск
Хвостовой риск или остаточный риск (англ. tail risk) — риск того, что цена актива или портфеля активов изменится больше, чем на три стандартных отклонения от текущей цены[1]. При этом большинство управляющих активами контролируют только риск убытков, то есть риск снижения цены более чем на три стандартных отклонения ниже текущей цены[2].
Общепринятая методика использования нормального приближения для оценки частотного распределения изменений в цене может занижать истинное значение остаточного риска из-за эффекта «тяжёлого хвоста[англ.]» в финансовых данных.
Менее строгое определение остаточного риска — это риск (или вероятность) наступления редких событий[3].
См. также
править- Закон нуля или единицы Колмогорова (известен также как закон остаточного события).
- Мера риска
- Распределение Талеба[англ.]
- Value At Risk
- Теория чёрного лебедя
- Паритет остаточного риска[англ.]
Примечания
править- ↑ Tail Risk Definition. Investopedia. Дата обращения: 6 февраля 2011. Архивировано 11 июня 2016 года.
- ↑ Vineer Bhansali. Tail Risk Management: Why Investors Should Be Chasing Their Tails. PIMCO (декабрь 2008). Дата обращения: 16 июня 2012. Архивировано 1 мая 2012 года.
- ↑ Ken Akoundi; John Haugh.: Tail Risk Hedging: A Roadmap for Asset Owners (pdf). Deutsche Bank. Дата обращения: 16 июня 2012. Архивировано 23 июня 2012 года.