Суверенный фонд
Сувере́нный фонд, фонд национального благосостояния[1] (англ. sovereign wealth fund) — государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации, имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Большинство суверенных фондов финансируется, как правило, за счёт части доходов от экспорта. Самым известным фондом с самыми большими активами (более $1 трлн) является Государственный пенсионный фонд Норвегии.
Понятие
правитьТермин sovereign wealth fund был впервые использован в 2005 году Andrew Rozanov в статье «Who holds the wealth of nations?» в «Central Banking journal»[2]. В первоначальной версии термин использовался для описания сдвига от традиционного управления резервами к управлению суверенным благосостоянием, а уж затем стал широко применяться для обозначения покупательной способности мировой бюрократии.
Риски и специфика
правитьСуществует несколько причин почему рост суверенных фондов привлекает пристальное внимание правительств стран в которых работают суверенные фонды других государств.
- Рост активов суверенных фондов может иметь существенное влияние на некоторые фондовые рынки.
- Некоторые страны беспокоит, что иностранные инвестиции суверенных фондов поднимают вопросы национальной безопасности, поскольку целью инвестиций может быть получение контроля над стратегически важными отраслями и, соответственно, получения политических выгод, а не финансовых. Эти опасения привели ЕС к рассмотрению вопроса о применении «золотых акций» для блокирования определённых иностранных инвестиций[3]. Однако эта стратегия была отклонена ЕС из-за страха возродить международный протекционизм. В США эти опасения были учтены в поправке Эксона-Флорио[англ.] к Закону о внешней торговле и конкурентоспособности[англ.] от 1988 года, а все вопросы решаются Committee on Foreign Investment in the United States.
- Непрозрачность суверенных фондов также заботит инвесторов и регуляторов. Например, размер и источники формирования фондов, инвестиционные цели, внутренний аудит, раскрытие связанных сторон и владение частных инвестиционных фондов. Многие из этих опасений были рассмотрены в Santiago Principles МВФ, которые установили общие стандарты прозрачности, независимости и управления[4].
- Суверенные фонды неоднородны в отличие от центральных банков или государственных пенсионных фондов. Хотя они и имеют ряд общих интересных и уникальных признаков. Это делает их особыми и потенциально ценными инструментами для достижения определённых макроэкономических целей.
Крупнейшие суверенные фонды
править
|
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
** Наилучшая оценка
Примечания
править- ↑ Бреммер Иэн. Государственный капитализм достиг совершеннолетия. Дата обращения: 23 января 2016. Архивировано 30 января 2016 года.
- ↑ Who holds the wealth of nations? (PDF). Central Banking Journal (May 2005, Volume 15, Number 4). Дата обращения: 2 сентября 2008. Архивировано 29 мая 2008 года.
- ↑ Sovereign Wealth Funds: The New Hedge Fund? The Times (1 августа 2007). Дата обращения: 13 октября 2011. Архивировано 31 августа 2012 года.
- ↑ Sovereign Wealth Funds: Generally Accepted Principles and Practices (Santiago Principles) Архивная копия от 18 декабря 2016 на Wayback Machine, International Working Group of Sovereign Wealth Funds, October 2008
- ↑ Sovereign Wealth Funds Institute. Дата обращения: 13 октября 2011. Архивировано из оригинала 27 мая 2016 года.
В статье есть список источников, но не хватает сносок. |