Горизонтальный анализ – метод финансового анализа, предполагающий сопоставление показателей за различные периоды. Базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В качестве финансовых показателей могут использоваться данные статей финансовой отчетности (выручка, прибыль, статьи баланса) и показатели финансовой деятельности (например, EBITDA), финансовые коэффициенты (рентабельности, ликвидности, Debt/ EBITDA и др.). В качестве периодов используются любые одинаковые временные интервалы (месяц, квартал, год).
Виды горизонтального анализа
править- сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (месяца, квартала, года).
- сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года. Данный вид анализа применяется к компаниям с выраженным сезонным фактором.
- сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей, определение линии тренда в динамике.
Подходы к анализу
править1. Сравнение в абсолютных величинах:
- Абсолютное изменение = Текущее значение – Базовое значение.
Таким образом выявляются статьи отчетности, по которым наблюдается наибольшее изменение в денежном выражении. При сравнении коэффициентов выявляются периоды времени с максимальным отклонением коэффициентов от базового значения.
2. Сравнение в относительных величинах:
- Относительное изменение (темп прироста, %) = 100%* Абсолютное изменение/ Базовое значение
- Относительное изменение (темп роста, %)= 100%* Текущее значение/ Базовое значение
Используя относительные величины, удобно сравнивать динамику показателей предприятий, не сопоставимых по масштабам деятельности (например, сравнивая показатели динамики выручки и прибыли).
При проведение анализа финансовой отчетности важно применять оба подхода.
Выводы по итогам анализа должны основывать на анализе совокупности показателей в их взаимосвязи. Все виды горизонтального финансового анализа дополняются исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить динамические факторные модели, которые используются затем в процессе планирования финансовых показателей.
Преимущества и недостатки метода
правитьПреимущества
править- Позволяет установить тенденцию в деятельности предприятия на основании изменения показателей и постоянства данных изменений во времени.
- На основании результатов анализа возможно проводить сравнение компаний, отличающихся по масштабам деятельности.
Недостатки
править- Чувствительность к выбору базового периода. Данный недостаток позволяет аналитику манипулировать показателями при формировании выводов по итогам анализа.
- Чувствительность к изменениям в учете и стандартах отчетности. Изменения в учете показателей не позволяет сравнивать данные разных периодов.
Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе – сопоставимость показателей , сравнивать можно только качественно однородные величины.
Пример горизонтального анализа
править| АКТИВ | ПАССИВ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Статьи | 2021 | 2020 | Отклонения, в руб. | Отклонения, в % | Статьи | 2021 | 2020 | Отклонения, в руб. | Отклонения, в % |
| Основные средства | 10 000 | 1 000 | 9 000 | 900% | Нераспределенная прибыль | 10 000 | 1 000 | 9000 | 900% |
| Денежные средства | 1 000 | 10 000 | (9000) | (90%) | Кредиторская задолженность | 1 000 | 10 000 | (9000) | (90%) |
| ИТОГО АКТИВЫ | 11 000 | 11 000 | 0 | 0 | ИТОГО ПАССИВЫ | 11 000 | 11 000 | 0 | 0 |
См. также
правитьПримечания
правитьЛитература
править- Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005.
- Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный кур. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.
- Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – «ИНФРА-М», 2017.