Валютный клиринг — способ международных расчётов, применяемый во внешнеэкономических связях [1].
Валютный клиринг устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних клиринговых соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда государства и страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчётов. При достижении соглашения об использовании в торгово-экономических отношениях между государствами и странами клиринга выбирается валюта клиринга, в которой погашаются взаимные обязательства и требования[2].
Цели и задачи валютного клиринга
правитьПричины введения валютного клиринга могут быть самыми разными[3]:
- Несбалансированность платёжного баланса;
- Экономический и валютный кризис;
- Недостаток средств золотовалютных резервов;
- Высокая инфляция;
- Валютные ограничения;
- Отмена золотого стандарта (в 30-х годах XX века).
Впервые валютный клиринг начал применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м — 200, в 1950 году — 400 соглашений[2].
Цели, которые преследуют страны – участницы соглашения о валютном клиринге могут быть различными:
- выравнивание платёжного баланса;
- получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платёжным балансом;
- финансирование стороной с активным сальдо платёжного баланса стороны с пассивным сальдо платёжного баланса;
- ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановление платежей Германией британским кредиторам в 30-х годах XX века).
Характерной особенностью валютных клирингов является замена валютного оборота при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.
Механизм валютного клиринга
правитьНа основании межгосударственного клирингового соглашения импортёры и другие должники одного договаривающегося государства погашают свои обязательства путём уплаты сумм в местной валюте в местный расчётный банк. Он записывает их платежи на счёт, открытый на имя центрального банка или расчётного банка другого договаривающегося государства. Импортёры этого государства уплачивают (тоже в местной валюте) суммы, должные экспортёрам и другим кредиторам первого, в свой центральный банк или расчётный банк, который приходует их на счёт, открытый в пользу расчётного банка первого государства.
При этом экспортёры и другие кредиторы обоих договаривающихся государств получают следуемые им суммы от своих расчётных банков в своей местной валюте.
По мере получения расчётными банками уведомлений о том, что импортёры погасили свои долги, расчётные банки обеих стран периодически производят выравнивание сальдо на клиринговых счетах[4]. Клиринговое соглашение может предусматривать обратимое и необратимое сальдо. В первом случае задолженность сверх установленного предела погашается обратимой (конвертируемой) валютой, во втором случае она погашается товарными поставками[5].
Формы валютного клиринга
правитьВ международных соглашениях о валютном клиринге предусматривается[6]:
- система клиринговых расчетов и банки, уполномоченные их вести;
- объем клиринга, то есть перечень товаров или услуг, поставки которых будут оплачиваться по клирингу;
- валюта клиринга, то есть валюта, в которой будет проводиться учет взаимных требований и определяться сальдо задолженности;
- объем технического кредита, в пределах которого по сальдо клиринга страна-должник не выплачивает процентов другой стране;
- механизм выравнивания платежей и окончательного погашения сальдо.
По способу погашения сальдо валютные клиринги могут быть: со свободной конверсией в другие конвертируемые валюты; с ограниченной конверсией; без права конверсии.
Формы валютного клиринга могут быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками[7]:
По волеизъявлению сторон клиринги бывают:
- договорные;
- принудительные.
В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:
- двусторонний;
- многосторонний (три и больше стран).
По объему операций клиринг бывает:
- полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
- клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
- частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.
По способу регулирования сальдо различают клиринг:
- со свободно конвертированным сальдо;
- с условной конверсией;
- неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров .
Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение[8]:
- Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.
- Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.
С точки зрения экономики не имеет значения, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.
При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:
- замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;
- потери при изменении курса.
Примеры валютного клиринга
правитьПосле Второй мировой войны в связи с истощением золотовалютных резервов количество двухсторонних клирингов увеличилось, на них приходилось 2/3 товарооборота между европейскими государствами. Начали создаваться системы многосторонних клирингов. В Западной Европе в июне 1950 года был создан Европейский платёжный союз[англ.] в составе 17 стран, который просуществовал до декабря 1958 года. В его рамках ежемесячно происходил многосторонний зачет всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо. Сведения о сальдо каждой страны передавались Банку международных расчётов в Базеле, а затем каждая страна вступала с ним в кредитные отношения. При этом использовалась специальная расчётная единица — Европейская расчётная единица[англ.][9].
В годы после Второй мировой войны международные расчёты СССР с капиталистическими странами строились как правило на основе платёжных соглашений клирингового типа, за исключением США, Канады, Швейцарии и некоторых стран долларовой зоны, взаимные платежи с которыми осуществлялись в свободно конвертируемых валютах (преимущественно долларах США)[6].
С 1950 по 1963 годы Советский Союз имел с социалистическими странами соглашения, по которым расчет осуществлялся в клиринговых рублях[7]. В 1964 году на смену клиринговому рублю пришел переводной рубль — наднациональная денежная единица международных расчетов стран-участниц СЭВ. Расчёты в переводных рублях осуществлялись через Международный банк экономического сотрудничества. Клиринговый рубль продолжал использоваться в расчетах СССР с КНДР. В клиринговом соглашении между СССР и Финляндией в качестве валюты клиринга был также принят клиринговый рубль[9].
Влияние на внешнюю торговлю
правитьВалютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю[8], который заключается в том, что с одной стороны, они смягчают отрицательные следствия валютных ограничений, дают возможность экспортёрам использовать валютную выручку. Но, с другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Для экспортёра валютный клиринг невыгоден. Вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортёры пытаются найти пути обхода валютных клирингов, в том числе за счёт манипуляции с ценами в форме:
- занижения контрактной цены в счёт-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортёра и при этом обошла органы валютного контроля;
- отгрузки товаров в страны, с которыми не заключены клиринговое соглашение;
- кредитования иностранного покупателя на срок, который рассчитан на приостановление действия клирингового соглашения.
См. также
правитьПримечания
править- ↑ Валютный клиринг // Словарь финансовых терминов.
- ↑ 1 2 Валютный клиринг. Энциклопедия. Финансовая библиотека. Дата обращения: 10 мая 2011. Архивировано 5 мая 2012 года.
- ↑ Валютные клиринги // Мировая экономика. — Учебник. — Электронная библиотека. Архивировано 24 февраля 2012 года.
- ↑ Клиринговые соглашения. Дата обращения: 4 декабря 2020. Архивировано 28 июля 2021 года.
- ↑ Клиринговое соглашение. Дата обращения: 4 декабря 2020. Архивировано 16 января 2019 года.
- ↑ 1 2 Организация международных расчётов СССР и других социалистических стран // Международные расчёты и финансирование внешней торговли / Под ред. А. Н. Попова и В.П. Шалашова. — Учебник (Всесоюзная академия внешней торговли Министерства внешней торговли СССР. — М.: Международные отношения, 1980. — С. 231—259. — 400 с.
- ↑ 1 2 Ковригина Н.А. Платёжные соглашения в международной торговле // Международные расчёты и кредитование во внешней торговли. — М.: Всесоюзная академия внешней торговли, 1982. — С. 52—60. — 123 с.
- ↑ 1 2 Валютные клиринги и их формы. Дата обращения: 10 января 2011. Архивировано из оригинала 31 июля 2012 года.
- ↑ 1 2 Клиринг. И ещё раз о валютной монополии. Дата обращения: 4 декабря 2020. Архивировано 28 мая 2022 года.